猛兽财经获悉★★,国联证券近期发布研报预测华润万象生活(01209)2023-25年收入的将分别达到154亿元★★、204亿元睡遍所有女神神豪系统★★、272亿元睡遍所有女神神豪系统★★,对应增速将分别达到27.9%★★、32.6%万象城AWC_官网★★、33.3%★★,净利润将分别达到25亿元★★、33亿元★★、42亿元★★,对应增速将分别达到11.8%★★、33.2%★★、28.2%★★,EPS分别为1.08元睡遍所有女神神豪系统★★、1.44元★★、1.85元,3年CAGR为24.0%★★。绝对估值法测得公司每股价值为49.68港元★★,可比公司2023年平均PE12倍★★。
华润万象生活是商业与住宅物业管理服务龙头企业★★,控股股东实力雄厚★★。华润万象生活是华润置地的物业商业管理轻资产平台★★,公司背靠华润集团强大的资源睡遍所有女神神豪系统★★,拥有经验丰富的管理团队★★,是中国领先的物业管理及商业运营服务提供商★★。近年来公司营收利润均保持高增速★★,根据公司年报★★,2022年公司核心净利润同比增长31%★★,未来在品牌力提升加持下★★,规模有望持续扩张★★。
商管业务收入逆市增长★★,巩固行业领导者地位★★。在行业低迷的背景下★★,公司旗下商业零售额全年同比增长6.3%睡遍所有女神神豪系统★★,达1264亿元★★;在营项目数量增至86个★★,面积达到920万平方米★★。2022年商管板块收入同比提升18.2%至42.14亿元★★,毛利率同比增加2.1个百分点至50.7%万象城AWC_官网万象城AWC_官网★★。年内新开业3个重奢购物中心★★,商业规模扩张及运营质量提升表现优于市场
物管业务市场拓展能力提升★★,管理规模跻身行业第一梯队★★。公司致力于打造高质量物管品牌★★,客户满意度优于行业★★。良好品牌力帮助公司市场拓展能力提升迅速★★;公司逆市并购睡遍所有女神神豪系统★★,全渠道全业态市场化拓展能力凸显★★。2022年年内净新增第三方合约面积1.43亿平方米★★,同比增长297.4%★★,第三方合约面积及在管面积占比均突破50%★★。
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